La SEC pone la mira en firmas argentinas
Eventual 'game over' para titulares de encumbradas empresas nacionales, en donde el pago de sobornos no era la excepción, sino la regla.
09 de Diciembre de 2018
En los últimos días, lógicamente ha capturado la atención del público la noticia relativa al pedido de detención interpuesto contra el CEO de Techint, Paolo Rocca, ordenada por el magistrado federal Claudio Bonadio en la causa popularmente conocida como #GloriaGate.
A partir de esta novedad, el magnate del acero en la Argentina debe lidiar ahora con no pocos frentes de tormenta: a este contexto, habrá que sumarle la investigación que lleva adelante la SEC (Securities and Exchange Commission) en Nueva York, en donde gana fuerza el comentario de que el citado órgano interpondría una multimillonaria multa contra el grupo económico argentino. Como trasfondo, se asiste fundamentalmente a la sospecha de prácticas fraudulentas por parte de las firmas ligadas a Rocca: éste obtuvo negocios que, en la práctica, inflaron la cotización de las acciones de Tenaris y Ternium, ambas listadas en Wall Street. Al día de la fecha, Paolo Rocca se las ha arreglado para eludir la justicia argentina; continúa de gira por México, país donde el Grupo Techint cuenta con una fuerte presencia.
Lo cierto es que, desde hace ya meses, el holding está en la mira de la División Criminal del Departamento de Justicia y de la Comisión de Valores con sede en Nueva York (Securities & Exchange Commission o SEC). Tales órganos cuentan con la discrecionalidad y jurisdicción para indagar en el comportamiento de la multinacional ítalo-argentina, a partir de eventos relacionados con su principal compañía, Tenaris. Pero no es ésta la primera oportunidad en que SEC investiga a Tenaris: ya lo había hecho en 2006, a causa de una investigación sobre el eventual delito de inside trading por parte de uno de sus gerentes (en el proceso de compra de la firma Maverick Tube Corporation). El investigado fue finalmente despedido, viéndose forzado a abonar la cifra de un millón de dólares. Asimismo, SEC intervino para investigar un episodio de eventual pago de sobornos desde la firma en Uzbekistán; Tenaris debió abonar una multa de US$ 8.9 millones para que el caso se diera por cerrado, y evitar un escenario en que su acción vería impedido el seguir cotizando en el mercado de valores estadounidense.
El domicilio fiscal de Tenaris ha sido constituído en Luxemburgo; el de Grupo Techint, en Italia -aún cuando tenga sus oficinas centrales en la República Argentina. La investigación SEC centra su interés en las expresiones de Paolo Rocca en torno del pago de sobornos a funcionarios argentinos para que éstos se dignasen a intervenir ante el gobierno de Venezuela por la vieja problemática de los empleados argentinos de SIDOR. Es que la Comisión tiene bajo su responsabilidad el verificar que las firmas listadas en Wall Street no incurran en la violación de los considerandos tipificados en el Acta de Prácticas Corruptas en el Extranjero de 1977 (Foreign Corrupt Practices Act; FCPA, detalles en inglés, aquí), en donde el Caso Siemens cobró particular relevancia aquí. Y vuelve hoy a tenerla, en virtud del precedente que consigna.
Adicionalmente, al Caso Techint también podría sumársele otra empresa argentina cotizante en Wall Street y en el mercado local: se trata de Loma Negra. Ello, a raíz de que un núcleo de accionistas realizó una presentación en formato class action (demanda colectiva) ante la justicia de Nueva York; estas personas, en escrito presentado por sus abogados patrocinantes, reclamaron a Loma Negra por las millonarias pérdidas en que incurrieron cuando la organización inauguró la cotización de su ADR. En noviembre de 2017, la compañía obtuvo un total de US$ 954 millones por la colocación de sus títulos, que comenzaron a operarse en Wall Street en la franja de los US$ 19. Sin embargo, ahora mismo, esos mismos títulos tienen un valor de US$ 10 en Nueva York, tras haber tocado su mínimo en agosto pasado (US$ 7.50). El hecho se enmarca en lo que constituye una violación a la Ley de Etica Pública en perjuicio de los accionistas que adquirieron sus acciones de buena fe. La demanda también involucra la cuestión de los sobornos abonados en tiempos de la Administración Kirchner, allí donde el objetivo era hacerse de lucrativos contratos de obra pública, donde destaca notablemente la construcción de la planta de tratamiento de aguas del Bicentenario en Berazategui (Provincia de Buenos Aires). De prosperar el caso, las consecuencias podrían alejar a Loma Negra de contratos futuros en la obra pública para la líder cementera -la misma tiene un market share del 45% del negocio del cemento en el país.
Mientras tanto, y si bien renunció a la presidencia de Banco Macro en abril del año en curso, otro encumbrado hombre de empresa que hoy se exhibe contaminado por su vinculación a supuestos hechos de corrupción es Jorge Brito. En las últimas horas, el mencionado fue procesado por el magistrado federal Ariel Lijo, dado su rol de partícipe necesario en un esquema que involucró negociaciones incompatibles con la función pública. Se trata de la comentada Causa Ciccone, en la que también se hicieron acreedores al procesamiento el ex jefe de la AFIP, Ricardo Echegaray, y la por entonces titular de la Casa de la Moneda, Katya Daura (muy cercana al ex vicepresidente Amado Boudou). Un detalle no menor colorea al subcapítulo: entre los actuales integrantes del directorio del BMA (amén de, obviamente, los hijos del propio Brito) revista Guillermo Stanley, padre de la actual Ministra de Desarrollo Social, Carolina Stanley, y hombre fuerte de la City porteña. Desde el seno de Macro, se especulaba con un retorno del procesado Brito a la presidencia (perentoriamente ocupada por Ezequiel Carballo) del grupo en un futuro cercano. En la actualidad, Brito es oficia como presidente de Inversora Juramento (INVJ), firma agrícolo-ganadera que cotiza exclusivamente en la Bolsa de Comecio de Buenos Aires.
En conclusión, se asiste a un complejo panorama para las organizaciones argentinas que cotizan sus acciones bajo el formato ADR en el NYSE; horizonte que tiende a complicarse todavía más, cuando se computan las problemáticas de Tenaris (TS), Ternium (TX), Loma Negra (LOMA) y Banco Macro (BMA).
A futuro, nadie deberá descartar que SEC incremente el ritmo y la precisión de sus investigaciones sobre otros papeles argentinos de importante liquidez. Por estas horas, analistas y entendidos están prestando particular atención a Grupo Financiero Galicia [GGAL] -institución financiera que se ha visto salpicada por los 'cuadernos de la corrupción'- y a Grupo Supervielle [SUPV]. Es que, de prosperar la demanda de accionistas en N.Y. a raíz del llamativo comportamiento de la IPO de Loma Negra a un precio elevado (el cual no condijo con su valor real), los comentarios de prestigiosos analistas ya casi dan por hecho que el mismo estudio de abogados, The Rosen Law Firm, irán a la caza de otros activos argentinos de recientes colocación bursátil.
Téngase presente que Supervielle cotiza en Wall Street desde 2016. A este respetable bufete de abogados le ha sido encomendado llevar adelante el Caso Loma Negra, y lo propio con Banco Macro en su oportunidad.
A partir de esta novedad, el magnate del acero en la Argentina debe lidiar ahora con no pocos frentes de tormenta: a este contexto, habrá que sumarle la investigación que lleva adelante la SEC (Securities and Exchange Commission) en Nueva York, en donde gana fuerza el comentario de que el citado órgano interpondría una multimillonaria multa contra el grupo económico argentino. Como trasfondo, se asiste fundamentalmente a la sospecha de prácticas fraudulentas por parte de las firmas ligadas a Rocca: éste obtuvo negocios que, en la práctica, inflaron la cotización de las acciones de Tenaris y Ternium, ambas listadas en Wall Street. Al día de la fecha, Paolo Rocca se las ha arreglado para eludir la justicia argentina; continúa de gira por México, país donde el Grupo Techint cuenta con una fuerte presencia.
Lo cierto es que, desde hace ya meses, el holding está en la mira de la División Criminal del Departamento de Justicia y de la Comisión de Valores con sede en Nueva York (Securities & Exchange Commission o SEC). Tales órganos cuentan con la discrecionalidad y jurisdicción para indagar en el comportamiento de la multinacional ítalo-argentina, a partir de eventos relacionados con su principal compañía, Tenaris. Pero no es ésta la primera oportunidad en que SEC investiga a Tenaris: ya lo había hecho en 2006, a causa de una investigación sobre el eventual delito de inside trading por parte de uno de sus gerentes (en el proceso de compra de la firma Maverick Tube Corporation). El investigado fue finalmente despedido, viéndose forzado a abonar la cifra de un millón de dólares. Asimismo, SEC intervino para investigar un episodio de eventual pago de sobornos desde la firma en Uzbekistán; Tenaris debió abonar una multa de US$ 8.9 millones para que el caso se diera por cerrado, y evitar un escenario en que su acción vería impedido el seguir cotizando en el mercado de valores estadounidense.El domicilio fiscal de Tenaris ha sido constituído en Luxemburgo; el de Grupo Techint, en Italia -aún cuando tenga sus oficinas centrales en la República Argentina. La investigación SEC centra su interés en las expresiones de Paolo Rocca en torno del pago de sobornos a funcionarios argentinos para que éstos se dignasen a intervenir ante el gobierno de Venezuela por la vieja problemática de los empleados argentinos de SIDOR. Es que la Comisión tiene bajo su responsabilidad el verificar que las firmas listadas en Wall Street no incurran en la violación de los considerandos tipificados en el Acta de Prácticas Corruptas en el Extranjero de 1977 (Foreign Corrupt Practices Act; FCPA, detalles en inglés, aquí), en donde el Caso Siemens cobró particular relevancia aquí. Y vuelve hoy a tenerla, en virtud del precedente que consigna.Adicionalmente, al Caso Techint también podría sumársele otra empresa argentina cotizante en Wall Street y en el mercado local: se trata de Loma Negra. Ello, a raíz de que un núcleo de accionistas realizó una presentación en formato class action (demanda colectiva) ante la justicia de Nueva York; estas personas, en escrito presentado por sus abogados patrocinantes, reclamaron a Loma Negra por las millonarias pérdidas en que incurrieron cuando la organización inauguró la cotización de su ADR. En noviembre de 2017, la compañía obtuvo un total de US$ 954 millones por la colocación de sus títulos, que comenzaron a operarse en Wall Street en la franja de los US$ 19. Sin embargo, ahora mismo, esos mismos títulos tienen un valor de US$ 10 en Nueva York, tras haber tocado su mínimo en agosto pasado (US$ 7.50). El hecho se enmarca en lo que constituye una violación a la Ley de Etica Pública en perjuicio de los accionistas que adquirieron sus acciones de buena fe. La demanda también involucra la cuestión de los sobornos abonados en tiempos de la Administración Kirchner, allí donde el objetivo era hacerse de lucrativos contratos de obra pública, donde destaca notablemente la construcción de la planta de tratamiento de aguas del Bicentenario en Berazategui (Provincia de Buenos Aires). De prosperar el caso, las consecuencias podrían alejar a Loma Negra de contratos futuros en la obra pública para la líder cementera -la misma tiene un market share del 45% del negocio del cemento en el país.
Mientras tanto, y si bien renunció a la presidencia de Banco Macro en abril del año en curso, otro encumbrado hombre de empresa que hoy se exhibe contaminado por su vinculación a supuestos hechos de corrupción es Jorge Brito. En las últimas horas, el mencionado fue procesado por el magistrado federal Ariel Lijo, dado su rol de partícipe necesario en un esquema que involucró negociaciones incompatibles con la función pública. Se trata de la comentada Causa Ciccone, en la que también se hicieron acreedores al procesamiento el ex jefe de la AFIP, Ricardo Echegaray, y la por entonces titular de la Casa de la Moneda, Katya Daura (muy cercana al ex vicepresidente Amado Boudou). Un detalle no menor colorea al subcapítulo: entre los actuales integrantes del directorio del BMA (amén de, obviamente, los hijos del propio Brito) revista Guillermo Stanley, padre de la actual Ministra de Desarrollo Social, Carolina Stanley, y hombre fuerte de la City porteña. Desde el seno de Macro, se especulaba con un retorno del procesado Brito a la presidencia (perentoriamente ocupada por Ezequiel Carballo) del grupo en un futuro cercano. En la actualidad, Brito es oficia como presidente de Inversora Juramento (INVJ), firma agrícolo-ganadera que cotiza exclusivamente en la Bolsa de Comecio de Buenos Aires.En conclusión, se asiste a un complejo panorama para las organizaciones argentinas que cotizan sus acciones bajo el formato ADR en el NYSE; horizonte que tiende a complicarse todavía más, cuando se computan las problemáticas de Tenaris (TS), Ternium (TX), Loma Negra (LOMA) y Banco Macro (BMA).A futuro, nadie deberá descartar que SEC incremente el ritmo y la precisión de sus investigaciones sobre otros papeles argentinos de importante liquidez. Por estas horas, analistas y entendidos están prestando particular atención a Grupo Financiero Galicia [GGAL] -institución financiera que se ha visto salpicada por los 'cuadernos de la corrupción'- y a Grupo Supervielle [SUPV]. Es que, de prosperar la demanda de accionistas en N.Y. a raíz del llamativo comportamiento de la IPO de Loma Negra a un precio elevado (el cual no condijo con su valor real), los comentarios de prestigiosos analistas ya casi dan por hecho que el mismo estudio de abogados, The Rosen Law Firm, irán a la caza de otros activos argentinos de recientes colocación bursátil.
Téngase presente que Supervielle cotiza en Wall Street desde 2016. A este respetable bufete de abogados le ha sido encomendado llevar adelante el Caso Loma Negra, y lo propio con Banco Macro en su oportunidad.
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@EricNesich
Sobre Eric Nesich
Es Licenciado en Periodismo y Licenciado en Ciencia Política. Columnista de El Ojo Digital especializado en temas económicos y financieros, y aficionado a la investigación relativa a fraudes y estafas en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, Argentina. Sus artículos son publicados regularmente en http://www.elojodigital.com/categoria/tags/eric-nesich. Su correo electrónico para consultas es eric.nesich@gmail.com.